Leones contra gacelas. Manual completo del especulador

Autor José Luis Cárpatos
Editorial MC CapitalCárpatos
Edición y Año 4ª Edición 2006
Páginas 536

Sinopsis

En una única obra el autor compila todo el conocimiento disponible sobre análisis técnico de los mercados financieros, dando numerosas aplicaciones prácticas al mismo. Además introduce nociones sobre análisis fundamental y todas las claves para interpretar los datos de EE. UU. que tanto influyen en las cotizaciones diarias.

Otro bloque fundamental es el dedicado a la peculiar filosofía sobre los mercados de Cárpatos, nutrido por muchas historias reales que nos ilustran muy bien sobre el hecho de que las bolsas no son el mundo idílico que se nos ha pintado, sino una jungla financiera, dura e implacable, donde el dinero es el rey.

Otra parte de la obra supone un práctico manual sobre futuros y opciones, en el que, partiendo cero, se explica cómo funciona todo este mundo con un completo repaso a todas las tácticas más habituales con opciones.

La última parte se dedica a analizar en detalle el mundo de los sistemas automáticos de gestión, para que se puedan poner en práctica la multitud de tácticas y estrategias operativas prácticas que se comentan a lo largo del libro.

Una de las obras más realistas y prácticas que se puedan encontrar para un especulador que empieza y también para el veterano, donde su autor plasma su experiencia de veinte años. Cuando lea el libro verá que la piedra filosofal no existe y que no es tarea fácil dedicarse a la especulación, pero al final del tortuoso y duro camino… el sueño existe.

Tabla de contenidos

 PARTE I : ALGO DE FILOSOFÍA.
Capítulo 1.- "Érase una vez..."
Capítulo 2.- El secreto del trader con éxito.
Capítulo 3.- Sólo sé que no sé nada.
Capítulo 4.- Yo confieso...
Capítulo 5.- Juguemos al blackjack.
PARTE II : APRENDAMOS DE LOS ERRORES DE OTROS.
Capítulo 1.- Introducción. La dura realidad cotidiana.
Capítulo 2.- Arrinconando el mercado de la plata. La historia de los hermanos Hunt.
Capítulo 3.- El sistema perfecto. La increíble historia de Long Term Capital.
Capítulo 4.- La burbuja de los mares del sur.
Capítulo 5.- Una de las mayores quiebras de la Era Moderna. Enron.
Capítulo 6.- La fiebre del oro. El fraude de la compañía minera Bre-X.
Capítulo 7.- Historia de una ambición. Nick Leeson, el hombre que provocó la quiebra del Banco Baring.
PARTE III : ANÁLISIS TÉCNICO
Capítulo 1.- Conceptos básicos.
Capítulo 2.- La teoría de Dow.
Capítulo 3.- Gráficos y formaciones básicas.
3.1.- Soportes y resistencias.
3.2.- Canales.
3.3.- Las líneas de tendencia de Gann.
3.4.- Una última observación.
Capítulo 4.- Figuras complejas en los gráficos.
4.1.- La vuelta en un día y algunas reflexiones sobre los mercados.
4.2.- Los huecos o gaps.
4.3.- Islas e islotes.
4.4.- El hombro-cabeza-hombro.
4.5.- Doble suelo y doble techo.
4.6.- Rectángulos.
4.7.- Banderas y gallardetes.
4.8.- Triángulos.
4.9.- Techos y suelos redondeados. También llamados "soperas".
4.10.- Diamante.
4.11.- Figura de cambio de tendencia en tres días.
Capítulo 5.- Medias móviles y bandas de Bollinger.
5.1.- Medias móviles.
5.1.1.- Nuestro primer sistema operativo del libro. Especulando con las medias móviles como fundamento.
5.1.2. Usos alternativos.
5.1.2.1.- Uso como soportes y resistencias.
5.1.2.2.- El triple cruce de la muerte.
5.1.3.- Medias móviles desplazadas.
5.1.4.- Recapitulando sobre las medias móviles.
5.2.- Bandas de Bollinger.
Capítulo 6.- Los osciladores.
6.1.- Conceptos básicos.
6.2.- El oscilador acumulación-distribución.
6.3.- El oscilador de momento. Regla de oro de los osciladores.
6.4.- El oscilador estocástico.
6.4.1.- Sencillo sistema de estocásticos.
6.4.2.- Otro sistema con estocásticos.
6.5.- TRIX.
6.6.- Oscilador RSI.
6.7.- El oscilador %R de Larry Williams.
6.8.- El oscilador MACD (Moving average convergence-divergence).
Capítulo 7.- La teoría del caos. El mundo de los fractales. Una teoría personal quizá arriesgada pero que en mi opinión da plena validez a lo que hemos aprendido hasta ahora.
Capítulo 8. La ley del sentimiento contrario. Un principio fundamental.
8.1.- La ley del sentimiento contrario.
8.2.- Rydex ratio.
Capítulo 9.- Otros indicadores técnicos.
9.1.- Average true range#fi# (ATR).
9.2.- Time Series Linear Regression.
9.3.- Movimiento direccional.
9.4.- Media móvil triangular.
9.5.- Canales de Keltner.
9.6.- Parabolic SAR.
9.7.- Indicadores de volatilidad de Chaikin.
9.8.- Factor de continuación de tendencia.
Capítulo 10.- A vueltas con los ciclos.
10.1.- Fibonacci.
10.2.- Ciclos esotéricos. ¿Existen las meigas? No, pero haberlas "haylas".
10.3.- El ciclo de Rosh Hashanah y del Yom Kipur. El fatídico mes de octubre y el "efecto enero".
10.4.- El ciclo que rompió toda mi lógica. Un ciclo que funciona de manera incomprensible. Los Ciclos de Benner.
10.5.- El ciclo de Kondratieff.
10.6.- Ciclos estacionales.
10.7.- La onda de Elliot.
10.7.1.- Impulsos.
10.7.2.- Tramo correctivo.
Capítulo 11.- Otras formas de representar un gráfico no menos útiles.
11.1.- Gráficos #i#renko.
11.2.- Gráfico three line break.
11.3.- Gráfico punto y figura.
11.3.1.- Una técnica operativa ganadora en el punto y figura.
11.4.- Velas japonesas o candlesticks.
11.4.1.- Doji.
11.4.2.- "Transportista de agua".
11.4.3.- "Hombre colgado" y "martillo".
11.4.4.- "Martillo invertido".
11.4.5.- Envolventes alcistas o bajistas.
11.4.6.- Harami.
PARTE IV : FUTUROS Y OPCIONES. ACLARANDO QUE SU LEYENDA NEGRA NO ES REAL Y QUE GRACIAS A ELLOS PODEMOS GANAR DINERO NO SÓLO CUANDO LA BOLSA SUBE SINO TAMBIÉN CUANDO BAJA.
Capítulo 1.- Nociones básicas.
Capítulo 2.- Tipos de futuros.
2.1.- Futuros sobre divisas.
2.2.- Futuros sobre granos.
2.3.- Otros futuros agrícolas.
2.4.- Futuros sobre derivados del crudo.
2.5.- Futuros sobre carnes.
2.6.- Futuros sobre metales.
2.7.- Futuros sobre tipos de interés.
2.8.- Futuros sobre índices.
2.9.- Mercados nocturnos.
2.10.- Antigüedad y solera.
Capítulo 3.- Futuros accesibles al inversor español.
3.1.- Futuros sobre acciones.
3.2.- Futuro del Ibex-35.
3.3.- Futuro del Mini Ibex.
3.4.- Futuro del CAC40.
3.5.- Futuro del Eurostoxx.
3.6.- Futuro del Dax.
3.7.- Futuro del Bund.
3.8.- Futuro del Bono Nocional español.
3.9.- Algunas consideraciones.
Capítulo 4.- Peculiaridades de algunos futuros americanos.
Capítulo 5.- Utilidades.
5.1.- Identificación de vencimientos.
5.2.- Tipos de órdenes.
5.2.1.- Orden "por lo mejor" o al mercado.
5.2.2.- Orden limitada.
5.2.3.- Órdenes con stop.
5.2.4.- Órdenes de cancelación.
5.3.- Aprendamos algo de argot de los futuros.
5.3.1.- Estar "corto" o "largo".
5.3.2.- Otros conceptos.
5.4.- Cobertura con futuros. Un ejemplo práctico con acciones y futuros del Ibex. 5.5.- Resumen final. ¿Futuros o aciones? El dilema: ¿muslo o pechuga?
5.5.1.- La última gran ventaja de los futuros: el ahorro de comisiones. 5.5.2.- Ventajas de los futuros. El camino del especulador en detrimento de las acciones.
Capítulo 6. - Las opciones.
6.1.- Conceptos básicos.
6.2.- Otros conceptos básicos.
6.3.- La prima.
6.3.1.- Valor intrínseco.
6.3.2.- Valor tiempo. El efecto yunque.
6.3.3.- La volatilidad.
6.3.4.- Variables "delta" y "gamma" de las opciones, una herramienta práctica e imprescindible.
6.3.5.- Tipos de interés.
6.3.6.- Dividendos.
6.3.7.- Resumen de valoraciones de primas.
6.4.- Tipos de órdenes en los mercados de opciones. Consejos prácticos para la operativa real.
6.5.- Opciones que se pueden negociar directamente en España.
6.5.1.- Opciones sobre futuro de Mini Ibex.
6.5.2.- Opciones sobre acciones.
6.5.3.- Garantías.
6.6.- Resumen de todo lo hablado enfocado a la especulación práctica. 6.7.- Estrategias de especulación con opciones.
6.7.1.- Straddle
6.7.2.- Spreads
6.7.3.- Mi táctica personal.
6.7.4.- Todas las estrategias posibles.
6.8.- Warrants.
Capítulo 7.- Algunos consejos.
Capítulo 8.- Posiciones abiertas.
PARTE V : NOCIONES ÚTILES DE ANÁLISIS FUNDAMENTAL.
Capítulo 1.- Conceptos básicos.
Capítulo 2.- Recesiones.
2.1.- Tipos de recesión.
2.2.- Recesiones de la historia de EEUU.
2.3.- Cuantifiquemos por tanto la duración de los ciclos de recesión en cifras comprensibles.
Capítulo 3.- PER.
Capítulo 4.- Un índice de EEUU poco conocido pero útil. Wilshire 5000 en comparación con los graves defectos estructurales del viejo Dow Jones.
Capítulo 5.- Rating de S&P y Moody´s.
Capítulo 6.- Curvas de tipos de interés y recesiones.
Capítulo 7.- Modelo de Sharpe.
Capítulo 8.- Los datos macroeconómicos de EEUU.
8.1.- Bank of Tokyo-Mitsubishi o informe de ventas minoristas de cadenas comerciales Bank of Tokyo Mitsubishi.
8.2.- Bussines inventories o inventarios de negocios.
8.3.- Chicago Fed national activity index o índice de la Reserva Federal de Chicago de actividad nacional.
8.4.- Construction spending o gastos de construcción.
8.5.- Consumer comfort index o índice de confianza del consumidor de ABC News y Money Magazine.
8.6.- Consumer credit o crédito al consumo.
8.7.- Consumer price index o índice de precios al consumo. IPC.
8.8.- Consumer sentiment index Michigan o índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan.
8.9.- Consumer sentiment index Conference Board o índice del sentimiento del consumidor elaborado por la organización Conference Board.
8.10.- Durable goods orders o pedidos de bienes duraderos.
8.11.- Employment o informe completo de empleo.
8.12.- Existing home o ventas de viviendas usadas.
8.13.- Factory orders o pedidos de fábrica.
8.14.- FOMC, siglas del Comité Abierto de la Reserva Federal.
8.15.- Gross domestic product o producto interior bruto. PIB.
8.16.- Help wanted advertising index o índice de anuncios.
8.17.- Housing starts-building permits o construcción de nuevas viviendas y permisos de construcción.
8.18.- Humphrey-Hawkins report o informe Humphrey Hawkins
8.19.- Import and export prices o precios de importación y exportación.
8.20.- Industrial production-capacity utilization o producción industrial y capacidad industrial en uso.
8.21.- Initial jobless claims o nuevas peticiones semanales de subsidio de paro.
8.22.- International trade o informe de comercio internacional de bienes y servicios.
8.23.- ISM index o índice manufacturero del Institute for Suply Management.
8.24.- ISM index non manufacturing o índice no manufacturero o de servicios del Institute for Suply Management.
8.25.- Chicago purchasing managers index o índice de directores de compras de Chicago.
8.26.- Leading indicators o indicadores adelantados.
8.27.- New home sales o ventas de viviendas nuevas.
8.28.- New York business conditions index o índice de condiciones de negocios de Nueva York.
8.29.- Personal income and consumption o beneficios y gastos personales.
8.30.- Philadelphia Fed index o índice de la Fed de Filadelfia.
8.31.- Producer price index o índice de precios de producción.
8.32.- Productividad y costes laborales unitarios.
8.33.- Redbook retail average o informe Redbook de ventas semanales minoristas en cadenas comerciales.
8.34.- Wholesale trade o informe de ventas al por mayor.
8.35.- Beige Book o Libro Beige de la Reserva Federal.
8.36.- Un ejemplo práctico de análisis de estos datos.
Capítulo 9.- Algunas patrañas, mitos y leyendas que conviene conocer.
PARTE VI : SISTEMAS AUTOMÁTICOS DE ESPECULACIÓN
Capítulo 1.- Introducción.
Capítulo 2.- ¿Qué es un sistema de trading?
Capítulo 3.- Resumen de los principios fundamentales de un sistema. Prontuario práctico.
Capítulo 4.- Un ejemplo real de sistema.
Capítulo 5.- La disciplina como piedra angular de un sistema.
Capítulo 6.- La filosofía de Di Napoli. Una variante de este enfoque.
Capítulo 7.- Algunos fundamentos básicos.
7.1.- Piramidación en un sistema.
7.2.- ¿Resulta interesante incorporar el volumen a la preparación de un sistema?
7.3.- La optimización.
Capítulo 8.- Ratios fundamentales a considerar para construir un sistema.
8.1.- Drawdown.
8.1.1.- Ideas generales.
8.1.2.- Las rachas en un sistema.
8.1.3.- La diversificación, una excelente forma de rebajar el drawdown.
8.1.3.1.- La diversificación en diferentes productos a la vez.
8.1.3.2.- Diversificación mediante múltiples sistemas.
8.1.4.- Una última reflexión sobre el drawdown de obligada memorización. Money management.
8.2.- Otros ratios fundamentales para el estudio de un sistema además del drawdown.
8.2.1.- Porcentaje de aciertos y ratio profit-loss.
8.2.2.- Factor ruina.
8.3.- Otros ratios importantes en un sistema.
8.3.1.- Beneficio total.
8.3.2.- Mayor número consecutivo de aciertos y de pérdidas.
8.3.3.- Número total de operaciones.
8.3.4.- Ratios de money management.
8.3.4.1.- El ratio "F".
8.3.4.2.- El indicador de esperanza.
Capítulo 9.- Un sistema algo inusual. Sistema de pivot points.
Capítulo 10.- Un consejo: no se complique la vida diseñando un sistema. La sencillez da grandes srpresas. Un ejemplo.
Capítulo 11.- A los héroes anónimos. Una pequeña reflexión.